2月16日，有境外媒體關(guān)于“國務(wù)院正在考慮降低銀行壞賬撥備覆蓋率”的消息不脛而走。當(dāng)前經(jīng)濟下行周期中，若“降低撥備覆蓋率”新政落定，將能成為繼摘掉銀行頭頂?shù)拇尜J比“緊箍咒”之后，逆轉(zhuǎn)銀行業(yè)不良貸款持續(xù)激增與利潤增速下滑局面的又一把“亮劍”。

　　根據(jù)報道，有些大型銀行已經(jīng)用120%的撥備覆蓋率做2016年預(yù)算。如果這一調(diào)整落實，這意味著目前銀監(jiān)會規(guī)定的撥備覆蓋率將由150%降至120%。業(yè)內(nèi)對這一消息看好，認為下調(diào)撥備覆蓋率要求有利于商業(yè)銀行在經(jīng)濟下行周期實現(xiàn)利潤與風(fēng)險的平衡，有利于為商業(yè)銀行“松綁”，將對銀行盈利能力具有正面影響。動態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率符合宏觀審慎的監(jiān)管政策要求，有利于保持金融體系的穩(wěn)定。

　　根據(jù)銀行人士的測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元,如果按照70%的比例計入資本，可補充資本金5352億元，按10倍杠桿計算，可支持5.35萬億元左右的信貸規(guī)模。

　　下調(diào)撥備覆蓋率既必要又合理

　　2015年商業(yè)銀行不良貸款全面爆發(fā)，連續(xù)17個季度上升。2月15日銀監(jiān)會發(fā)布最新商業(yè)銀行數(shù)據(jù)顯示，2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較2014年末的8426億元新增4318億元，增幅達到51.25%。不良貸款率1.67%，同比上升0.42個百分點，環(huán)比三季度末上升0.08個百分點。撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個百分點。

　　與此同時，不良貸款的加速暴露，尤為明顯的是給銀行帶來凈利潤增速疲乏。銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年末，商業(yè)銀行凈利潤15926億元，同比增幅僅有2.43%。

　　當(dāng)前我國銀行業(yè)的撥備覆蓋率“紅線”設(shè)定為150%，即150%的撥備覆蓋率要求意味著當(dāng)銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時，商業(yè)銀行應(yīng)該至少從利潤中計提1.5單位撥備。在經(jīng)濟下行周期，銀行承受著“不良”激增與利潤增速下滑的雙重考驗，不良貸款越多，從利潤中計提的資金越多，銀行被蠶食的利潤空間就越大。

　　中國銀行國際金融研究所去年底發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報告》稱，2016年上市銀行整體凈利潤增速將出現(xiàn)“零增長”。

　　“當(dāng)前下調(diào)撥備覆蓋率要求既有必要，又十分緊迫。”中行報告認為，當(dāng)前適度下調(diào)撥備覆蓋率要求有利于商業(yè)銀行在經(jīng)濟下行周期實現(xiàn)利潤與風(fēng)險的平衡，有利于為商業(yè)銀行“松綁”，提高銀行體系對實體經(jīng)濟的支持力度，符合當(dāng)前我國經(jīng)濟增速趨緩、銀行業(yè)經(jīng)營壓力加劇的客觀現(xiàn)實，也有利于商業(yè)銀行穩(wěn)定股價和維護市場信心。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對《第一財經(jīng)日報》記者表示，撥備覆蓋率本身有順周期性，在經(jīng)濟上行周期，銀行不良率較低，監(jiān)管對銀行實施較高的撥備覆蓋率要求;在經(jīng)濟下行周期，較高的撥備覆蓋率將加劇銀行利潤的惡化。動態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率符合宏觀審慎的監(jiān)管政策要求，有利于保持金融體系的穩(wěn)定。

　　同時，中行報告亦指出，下調(diào)撥備覆蓋率的合理性表現(xiàn)為：在我國經(jīng)濟增速趨緩、資產(chǎn)質(zhì)量下降的背景下，適當(dāng)下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求順應(yīng)了銀行業(yè)自身的經(jīng)營規(guī)律，也有利于緩釋撥貸比監(jiān)管壓力，保障銀行的放貸節(jié)奏;與國際同業(yè)相比，我國銀行業(yè)風(fēng)險吸收能力較強，經(jīng)營情況較為穩(wěn)健，這為下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求創(chuàng)造了有利條件;我國銀行業(yè)資本充裕且質(zhì)量較高。

　　建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制

　　中行國際金融研究所團隊也提出建議，建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制。撥備覆蓋率具有內(nèi)生性的順周期波動特征，即在經(jīng)濟下行周期，由于不良貸款的攀升，撥備覆蓋率會快速下降。據(jù)測算，2012年以來我國撥備覆蓋率與GDP增速的相關(guān)系數(shù)為0.77，順周期特征非常明顯。

　　曾剛進一步表示，根據(jù)經(jīng)濟周期建立動態(tài)的撥備覆蓋率調(diào)整機制，在經(jīng)濟上行周期，加大銀行撥備計提，在經(jīng)濟下行周期，動用上行階段儲備的一部分撥備核銷壞賬。當(dāng)前正處于經(jīng)濟下行期，銀行不良上升，正是釋放撥備對沖壞賬的時機。從宏觀審慎的監(jiān)管框架，實施撥備覆蓋率動態(tài)調(diào)整既合理又符合預(yù)期。這種逆周期的調(diào)整機制有助于減少銀行利潤的波動性，畢竟銀行利潤波動加大將加劇經(jīng)濟的波動性。

　　“可考慮建立具有前瞻性的動態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制。該機制旨在經(jīng)濟上行(下行)周期提高(降低)撥備覆蓋率要求，從而有利于銀行在經(jīng)濟周期波動中正常地發(fā)揮功能，從而更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。”中行報告稱。

　　下調(diào)撥備有助改善銀行盈利

　　“目前還沒有收到具體的通知，將撥備覆蓋率下降到120%，在存貸比廢除的時候，行業(yè)內(nèi)就提出來了，一直在討論，今年落地的可能性比較大。”一位股份制銀行人士昨日告訴《第一財經(jīng)日報》記者。

　　中國銀行國際金融研究所副所長宗良對《第一財經(jīng)日報》記者表示，撥備下降到120%符合逆周期監(jiān)管的要求，可以為經(jīng)濟周期提供更多的資本金;中國的銀行撥備覆蓋率本身就是高標(biāo)準(zhǔn)，對銀行的盈利會形成約束，即使將撥備覆蓋率調(diào)整到120%，在國際上還是比較高的。

　　宗良表示，按照2015年末，不良貸款總額1.27萬億元的規(guī)模，撥備覆蓋率下調(diào)30個百分點，銀行約有4000億元規(guī)模的空間支配，這部分計入資本金，用于核銷壞賬或者增加利潤，都可以為銀行減小壓力。

　　2015年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較上季末增加881億元;撥備覆蓋率為181.18%。根據(jù)一位銀行人士的測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元，如果按照70%的比例計入資本，可補充資本金5352億元，按10倍杠桿計算，可支持5.35萬億元左右的信貸規(guī)模。

　　在上述股份制銀行人士看來，一方面，經(jīng)濟下行背景下，銀行“不良”增加很快，今年不良貸款壓力還會繼續(xù)增加，降低撥備覆蓋率比較合理;另一方面，利率市場化加速，銀行利差在收窄，盈利增速不容樂觀，“不良”釋放撥備在一定程度上“反哺”一下銀行利潤，讓銀行盈利不會出現(xiàn)“斷崖式”下跌。

　　至于下調(diào)撥備覆蓋率對于改善銀行盈利狀況將有多大作用，曾剛對此表示，主要表現(xiàn)為對銀行盈利能力具有正面影響，減少撥備計提將使稅后利潤扣除的金額減少，短期將對銀行盈利能力帶來正面影響。

　　同時，值得關(guān)注的是，曾剛表示，撥備調(diào)整將對銀行利潤產(chǎn)生一次性影響，在當(dāng)前銀行利潤增速趨勢性下降的背景下，難以對逆轉(zhuǎn)銀行利潤增速下滑趨勢起到?jīng)Q定性作用。

　　上述股份制銀行人士也表示，至于調(diào)整后的撥備和利潤怎么切分主要在總行，撥備的下降對分支機構(gòu)而言，影響不會太大，可能影響的是不良貸款增長稍微釋放一些。