據(jù)路透社報(bào)道，美國(guó)涂料生產(chǎn)商宣偉(Sherwin-Williams)周日(當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月20日)宣布，其同意用約113億美元或者每股113美元的價(jià)格收購(gòu)另一家大型涂料企業(yè)威士伯(Valspar Corp)。該交易將以現(xiàn)金的形式進(jìn)行。
報(bào)道指出，該交易已經(jīng)取得兩家公司董事會(huì)的一致核準(zhǔn)。據(jù)了解，宣偉的報(bào)價(jià)比起威士伯過(guò)去30天(截止3月18日)的平均股價(jià)有41%的溢價(jià)。而按照威士伯3月18日83.83美元每股的收盤(pán)價(jià)，宣偉113美元每股的報(bào)價(jià)也要高出35%，以此計(jì)算威士伯的市值將達(dá)到66.3億美元。
宣偉在其發(fā)布的新聞表示，其與威士伯有著高度互補(bǔ)的涂料和油漆產(chǎn)品線，而它們的組合將增強(qiáng)宣偉的全球涂料業(yè)務(wù)。該交易的完成也將加速宣偉的增長(zhǎng)策略，包括擴(kuò)大其在亞太地區(qū)、歐洲、中東及非洲的市場(chǎng)占有率，同時(shí)將提升其在包裝和卷材領(lǐng)域的生產(chǎn)能力。
根據(jù)2015年的財(cái)報(bào)資料，2015年，宣偉錄得113億美元的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，次于PPG居全球次席;威士伯的全年銷(xiāo)售額則為43億美元，居全球第五大涂料制造商。據(jù)路透社的報(bào)道，宣偉和威士伯的合并將會(huì)造就一個(gè)全球最大的涂料制造商——其相加后的銷(xiāo)售額及稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EBITDA，含估計(jì)的協(xié)同效應(yīng))將分別達(dá)到約156億美元和約28億美元，以及雇員人數(shù)達(dá)到約58000人。
合并后，宣偉將繼續(xù)將總部設(shè)在美國(guó)的克利夫蘭。宣偉表示，若不包括一次性成本，預(yù)計(jì)該交易將立即給公司利潤(rùn)帶來(lái)貢獻(xiàn)。預(yù)計(jì)合并后的新公司將在兩年時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)2.8億美元的協(xié)同效應(yīng)，這些效應(yīng)將來(lái)自原材料采購(gòu)、流程優(yōu)化及效率提升方面。
宣偉和威士伯表示希望該交易能夠在2017年第一季度末完成，這需要威士伯股東大會(huì)的批準(zhǔn)及滿(mǎn)足慣例成交條件。雙方相信在完成交易的過(guò)程中不存在或者極少存在資產(chǎn)剝離的情況。根據(jù)雙方的并購(gòu)協(xié)議，如果出現(xiàn)意料之外的業(yè)務(wù)剝離的情況，若剝離總額超過(guò)了威士伯2015年財(cái)報(bào)的6.5億美元，則交易價(jià)格調(diào)整為每股105美元現(xiàn)金;一旦出現(xiàn)業(yè)務(wù)剝離要求超過(guò)15億美元的情況，則宣偉方面有權(quán)終止交易。
宣偉計(jì)劃通過(guò)手頭持有的現(xiàn)金組合，以及提高現(xiàn)有設(shè)備及債務(wù)的流動(dòng)性來(lái)為交易提供資金。宣威已經(jīng)從花旗集團(tuán)全球市場(chǎng)公司(Citigroup Global Markets Inc)獲得過(guò)橋融資承諾，將用于支持該筆交易的實(shí)施，并致力于保持其目前的股息和使用大量的自由現(xiàn)金流的快速去杠桿化。
花旗銀行將擔(dān)任宣偉的首席財(cái)務(wù)顧問(wèn)，同時(shí)摩根大通證券有限責(zé)任公司將擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)。而高盛和美國(guó)銀行美林證券則作為威士伯的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
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