2016年全球石油價(jià)格維持在50美元左右，涂料原料價(jià)格呈現(xiàn)了與之不同的態(tài)勢(shì)。慧聰網(wǎng)邀請(qǐng)卓創(chuàng)資訊分析師王智順，從國(guó)際原油到涂料各類原料的價(jià)格走勢(shì)及市場(chǎng)需求，深刻剖析了2016年中國(guó)涂料原材料的市場(chǎng)格局。王智順表示，2016年監(jiān)控的產(chǎn)品中，有91%的涂料原料產(chǎn)品價(jià)格上漲，只有9%的原料價(jià)格下跌。

　　卓創(chuàng)王智順

　　乳液產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈

　　2016年國(guó)內(nèi)丙烯酸乳液產(chǎn)能在340萬(wàn)噸，同比2015年增加14.9%。但開工率卻明顯下降，預(yù)計(jì)2016年全年平均開工率不足7成，2016年總產(chǎn)量約在224萬(wàn)噸附近。由近幾年丙烯酸乳液產(chǎn)能、產(chǎn)量、開工率統(tǒng)計(jì)可以看出，雖然丙烯酸乳液產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，但幅度減緩，開工率逐年下滑，說(shuō)明乳液產(chǎn)能面臨過(guò)剩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。

　　丙烯酸乳液主要的下游為水性建筑涂料，占丙烯酸乳液下游總消耗量的74%左右，其次為紡織和紙張粘合劑，分別占比8%和7%。2016年丙烯酸乳液預(yù)計(jì)總產(chǎn)量在224萬(wàn)噸左右，其中建筑涂料消耗量預(yù)計(jì)在165.76萬(wàn)噸附近。我國(guó)的丙烯酸乳液產(chǎn)能主要集中在華東地區(qū)，其次是華南和華北地區(qū)，生產(chǎn)工廠主要集中在周圍沿海省份。華東地區(qū)產(chǎn)能中，占比最大的為江蘇和上海。

　　短期受成本支撐下，我們預(yù)計(jì)2017年國(guó)內(nèi)丙烯酸乳液價(jià)格維持在9500-10000元/噸水平，但日照廣大?保利佳等廠家紛紛新建或擴(kuò)建產(chǎn)能，場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)充足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。2017年整年不排除下滑可能。

　　環(huán)氧樹脂價(jià)格整體呈現(xiàn)“W”走勢(shì)

　　2016年我國(guó)環(huán)氧樹脂下游大多維持較為穩(wěn)定的狀態(tài)，其中復(fù)合材料方面的需求一改前兩年的快速擴(kuò)張狀態(tài)，粉末涂料和電子電氣兩大行業(yè)需求表現(xiàn)一般，市場(chǎng)剛需預(yù)計(jì)有窄幅回落空間。

　　2016年，我國(guó)固體環(huán)氧樹脂價(jià)格整體呈現(xiàn)“W”走勢(shì)，整體價(jià)格長(zhǎng)期低于往年同期。其中3-5月份、7-10月份，市場(chǎng)價(jià)格受原料成本支撐出現(xiàn)兩輪上漲，但年內(nèi)需求整體低于往年同期，生產(chǎn)商出貨情況不佳，利潤(rùn)空間也收到擠壓。2015年華東市場(chǎng)固體均價(jià)在12873元/噸，較2014年均價(jià)下跌23.59%。2016年初至10月末，華東市場(chǎng)固體樹脂均價(jià)水平在11250元/噸，同比下跌15.35%。雙酚A60-70%。

　　預(yù)計(jì)2017年中國(guó)環(huán)氧樹脂價(jià)格走勢(shì)仍隨原料成本起伏為主，受下游需求的影響利潤(rùn)空間將出現(xiàn)短期的好轉(zhuǎn)或惡化，預(yù)計(jì)一季度國(guó)內(nèi)華東固體環(huán)氧樹脂價(jià)格區(qū)間在10600-12000元/噸。

　　2017年中國(guó)TDI價(jià)格走勢(shì)依然疲軟

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)TDI表觀消費(fèi)量約在68.4萬(wàn)噸，較2015年65.68萬(wàn)噸增長(zhǎng)4.14%。而在2016年，截至目前來(lái)看，表觀消費(fèi)量明顯有增幅。預(yù)計(jì)2016年整體消費(fèi)情況略增于2015年。

　　2016年TDI行情開掛，全球去產(chǎn)能化導(dǎo)致TDI供需失衡，價(jià)格暴漲，國(guó)內(nèi)出口量更是創(chuàng)下歷史高位!在市場(chǎng)人士都大呼意外的情形下，下游同時(shí)忍受高價(jià)原料煎熬，關(guān)注國(guó)慶假期間供應(yīng)商生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況。歐洲科思創(chuàng)又遇到原料硝酸供應(yīng)的不可抗力問(wèn)題，國(guó)慶假期結(jié)束后，TDI的洪荒之力更是迎來(lái)史上最強(qiáng)爆發(fā)，TDI市場(chǎng)價(jià)成功突破50000元/噸關(guān)口。16(1-10)年均價(jià)較15年增長(zhǎng)34.03%。

　　預(yù)計(jì)2017年中國(guó)TDI價(jià)格走勢(shì)依然疲軟，并且全年價(jià)格區(qū)間較為狹窄，基本維持偏20000-25000元/噸平緩運(yùn)行。

　　醋酸酯低位運(yùn)行價(jià)格緩步攀升

　　2016年，國(guó)內(nèi)醋酸乙酯市場(chǎng)雖低位運(yùn)行，但整體盈利尚可。2016年年初，醋酸乙酯市場(chǎng)成下行走勢(shì)，隨后的3-5月，化工市場(chǎng)回暖，醋酸乙酯市場(chǎng)緩幅上漲。5-8月季節(jié)性需求淡季，醋酸乙酯市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)。8月之后，金九銀十傳統(tǒng)需求旺季來(lái)臨而工廠貨源供應(yīng)緊張，醋酸乙酯市場(chǎng)開始上行。2016年1-11月均價(jià)在4485元/噸，較2015年均價(jià)下跌10.66%。2017年，部分醋酸乙酯裝置有切換生產(chǎn)丁酯計(jì)劃，市場(chǎng)供求矛盾或有所減小，而原料面走勢(shì)預(yù)期與2016年相近，2017年，預(yù)計(jì)華東醋酸乙酯價(jià)格在4500-5500元/噸波動(dòng)。

　　2017年，部分醋酸乙酯裝置將切換生產(chǎn)醋酸丁酯，醋酸丁酯市場(chǎng)供應(yīng)或?qū)⒃黾?，而下游需求增速緩慢，市?chǎng)供求矛盾更顯突出。2017年，預(yù)計(jì)華東醋酸丁酯價(jià)格區(qū)間在4500-6000元/噸寬幅震蕩。

　　多因素影響鈦白粉價(jià)格階梯式攀升

　　2015年鈦白粉價(jià)格觸底后，2016年鈦白粉價(jià)格呈現(xiàn)全年反撲式上漲走勢(shì)。年內(nèi)一方面受出口市場(chǎng)刺激，出口量大幅增加下鈦白粉市場(chǎng)需求量增大，加之國(guó)內(nèi)環(huán)保督查等逐漸增強(qiáng)，年內(nèi)部分企業(yè)開工受影響，另外2015年年末市場(chǎng)庫(kù)存量較低，使得2016年全年基本均處于貨源偏緊狀態(tài)。

　　2016年中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能：370萬(wàn)噸;預(yù)計(jì)產(chǎn)量：249萬(wàn)噸?？梢钥闯?，2016年國(guó)內(nèi)鈦白粉企業(yè)開工率稍有回升，但總體開工率仍較低，一方面是由于去產(chǎn)能影響，部分企業(yè)未開工，另一方面也受國(guó)家環(huán)保監(jiān)控影響。

　　2017年鈦白粉需求增速缺乏提升預(yù)期有限，涂料產(chǎn)量增速明顯放緩，出口面臨較大阻力，內(nèi)外需提升空間較有限。