行業(yè)觀點(diǎn):產(chǎn)品下跌居多,但是增發(fā)指數(shù)顯示進(jìn)入極端負(fù)面情緒.
　　綜述:本周化工品價格下跌居多,強(qiáng)勢的MDI等持續(xù)回落;近期有機(jī)硅價格穩(wěn)定向上,再現(xiàn)TDI、草甘膦式的投資機(jī)會。關(guān)注氟化工的反彈,以及松香減產(chǎn)帶來的漲價預(yù)期;從市場行為來看:道明光學(xué)、金禾實(shí)業(yè)控股股東增持,增發(fā)指數(shù)目前為-3.2%,進(jìn)入極端負(fù)面區(qū)域。價格及資源信息:原油價格下行、松香減產(chǎn)預(yù)期致價格上行本周價格漲幅較大化工品硝酸、純砒啶、焦炭、二氯甲烷、LDPE、PP、氟化鋁、55%氫氟酸、硫磺、環(huán)己酮。螢石粉-氫氟酸:由于天氣原因,目前成本有所上升,螢石氫氟酸產(chǎn)業(yè)鏈有所回升,目前下游需求一般,反彈的高度難以預(yù)計(jì);松香價格上行,預(yù)計(jì)今年減產(chǎn)影響較大,漲價預(yù)期較為強(qiáng)烈;本周原油價格上漲1.4%,煤炭微跌。
　　從下游需求看,地產(chǎn)銷售持續(xù)回暖,期待地產(chǎn)開工再次恢復(fù),不過從液氯價格來看,季節(jié)性因素下游PVC需求疲弱;;汽車銷售9月增速下跌1.75%,農(nóng)產(chǎn)品價格下行對于農(nóng)化產(chǎn)品構(gòu)成抑制。整體上需求仍然缺乏亮點(diǎn)。
　　股東行為指數(shù):非公開發(fā)行指數(shù)-3.2%.
　　截止11月9日,道明光學(xué)實(shí)際控制人配偶持續(xù)增持,已經(jīng)累計(jì)增持2649.7萬資金,增持180萬股。金禾實(shí)業(yè)控股股東安徽金瑞化工投資有限公司增持451萬資金的股票;近一個月,輝隆股份、普利特、長海股份、百潤股份、天晟新材、聯(lián)化科技、天龍集團(tuán)等公司高管減持。
　　 本周中泰化學(xué)公告增發(fā)預(yù)案,截止2012年11月9日,化工行業(yè)共30只已經(jīng)宣告增發(fā),但尚未完成的公司。從我們統(tǒng)計(jì)來看,該30家公司股價距離非公開增發(fā)價格平均-3.2%。再次處于負(fù)面極端情緒領(lǐng)域。
　　浙商重點(diǎn)跟蹤行業(yè)及公司情況:有機(jī)硅價格趨勢向好.
　　有機(jī)硅價格上漲持續(xù)時間接近個月,價格上漲約10%;測算的價差約2300元/噸,從最低點(diǎn)200元上升以來,幅度較大,毛利率約15%。
　　價格上漲的邏輯在于:限產(chǎn)與道康寧主導(dǎo)價格。2012年5-9月,有機(jī)硅單體開工率一直在40%-50%之間,因此整個產(chǎn)業(yè)鏈處于庫存低位;恒業(yè)成價格沖擊低于預(yù)期;道康寧D4在3季度供應(yīng)量連續(xù)收緊.