國內(nèi)裂解C5產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)瓶頸，轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。

　　裂解C5是蒸汽裂解制乙烯裝置的副產(chǎn)物，一般為乙烯產(chǎn)量的10%～20%。其組分較為復(fù)雜，其中含量較多的為異戊二烯、環(huán)戊二烯和間戊二烯，三者占C5餾分的40%～55%。

　　由于裂解C5深加工產(chǎn)業(yè)鏈涉及面較寬，近幾年發(fā)展迅速。但隨著乙烯產(chǎn)能不斷擴大，原材料裂解C5供應(yīng)不斷加強，同時下游產(chǎn)業(yè)升級較為緩慢，技術(shù)瓶頸遲遲未有突破，低端供應(yīng)趨于飽和。在雙重壓力下，我國裂解C5產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段。

　　供應(yīng)不斷擴大

　　“十一五”之后，我國乙烯的產(chǎn)量開始跨越式發(fā)展。從2007年突破1000萬噸到2011年突破1500萬噸，只用了4年時間。截至2012年底，我國乙烯新增產(chǎn)能140萬噸/年，總產(chǎn)能達(dá)1709.5萬噸/年，比上年增長8.9%。作為石腦油裂解生產(chǎn)乙烯的副產(chǎn)物，乙烯產(chǎn)能的迅速擴大必然帶來裂解C5產(chǎn)能的爆發(fā)增長。

　　預(yù)計2015年，我國乙烯產(chǎn)能增至2100萬噸~2300萬噸，國內(nèi)裂解C5產(chǎn)量由2008年的123萬噸增加至2015年的250萬噸。

　　產(chǎn)量的迅速擴增帶來了產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，也帶來了整體產(chǎn)業(yè)的競爭加劇。原材料C5方面供應(yīng)局面由2008年的供不應(yīng)求局面逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗墓┞源笥谇蟮木置?。截?013年12月初，C5全年均價為6900元/噸，相較于2012年年均價7650元/噸下跌750元/噸，跌幅為9.8%。

　　產(chǎn)業(yè)現(xiàn)瓶頸

　　C5產(chǎn)業(yè)升級緩慢，技術(shù)瓶頸制約下低端產(chǎn)品產(chǎn)能出現(xiàn)過剩。

　　異戊二烯產(chǎn)業(yè)鏈

　　異戊二烯的主要下游—異戊二烯橡膠約70%用于生產(chǎn)輪胎及輪胎制品，中歐和東歐在輪胎及輪胎制品方面的消費量約占總消費量的90%。

　　2012年以前，受國際橡膠市場的帶動，異戊二烯即異戊二烯橡膠市場異?；鸨?，茂名魯華最早投資建設(shè)的1.5萬噸/年異戊二烯橡膠裝置一年便收回裝置成本。同時，國內(nèi)快速增長的裂解C5產(chǎn)量也很正常地成為市場投資焦點，隨后大量裂解C5分離裝置和異戊二烯橡膠裝置投資上馬。2011-2012年裝置集中投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈整體規(guī)模迅速擴大。

　　由于國內(nèi)異戊二烯橡膠技術(shù)多為稀土系催化，產(chǎn)品在主要的消費領(lǐng)域—輪胎及輪胎制品中的應(yīng)用尚不成熟。隨著在低端的夾布和膠管中、醫(yī)藥包裝和膠鞋等低端產(chǎn)品的生產(chǎn)應(yīng)用需求飽和以及橡膠市場的大環(huán)境轉(zhuǎn)勢向下后，市場便一蹶不振。

　　2013年異戊二烯下游整體開工率不足30%，其中SIS裝置方面開工率僅為30%左右，而異戊橡膠裝置更是不足20%。

　　來自2012年的異戊二烯橡膠進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，我國仍有近5萬噸的進(jìn)口異戊橡膠及制品需求。輪胎上的應(yīng)用成為制約異戊二烯產(chǎn)業(yè)鏈最大的技術(shù)瓶頸。若輪胎方面應(yīng)用有所突破，供需局面將有所改觀。使用20%異戊橡膠代替天然橡膠，僅以輪胎行業(yè)在未來的消耗量也在50萬噸以上。若達(dá)到俄羅斯在輪胎生產(chǎn)中60%以上使用異戊橡膠，異戊橡膠的需求量更大。

　　SIS方面同樣面臨這種問題。高端及特種SIS產(chǎn)品仍大量從國外進(jìn)口，而國內(nèi)產(chǎn)品無論從性能及應(yīng)用領(lǐng)域都較為集中在中低端領(lǐng)域，產(chǎn)品競爭極大。山東聚升科技便于2013年下半年關(guān)停了3萬噸/年的SIS裝置，將重心轉(zhuǎn)移至SBS市場。

　　石油樹脂產(chǎn)業(yè)鏈

　　在裂解C5另一主要的產(chǎn)業(yè)鏈C5石油樹脂產(chǎn)業(yè)鏈中也出現(xiàn)了異戊二烯產(chǎn)業(yè)鏈相同的問題。

　　C5石油樹脂可部分替代松香樹脂作為增黏樹脂應(yīng)用在熱熔膠、壓敏膠等膠黏產(chǎn)品生產(chǎn)中。在2010年及2011年受到松香市場價格暴漲的帶動下，產(chǎn)品利潤也出現(xiàn)大幅增長，最高點利潤超過10000元/噸。

　　同樣受到高額利潤的推動，國內(nèi)C5石油樹脂裝置隨著大乙烯的腳步在全國各處開花。

　　但受到國外加氫石油樹脂技術(shù)限制以及低端樹脂的低成本較高利潤的影響下，國內(nèi)同期上的裝置多為非加氫的中低端樹脂。而后隨著大量同質(zhì)產(chǎn)品的集中入世以及因不能完全替代松香樹脂下競爭，使得國內(nèi)C5石油樹脂低端產(chǎn)能迅速過量。

　　2012年，國產(chǎn)C5石油樹脂出口量高達(dá)11萬噸，占到國內(nèi)石油樹脂生產(chǎn)總量的近30%，主要為非加氫的中低端石油樹脂。反觀國內(nèi)高端加氫石油樹脂則維持年進(jìn)口量7.5萬噸左右，價格更是高達(dá)20000元/噸以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于目前13000元/噸上下徘徊的中低端樹脂。

　　綜上所述，裂解C5產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展瓶頸已非常明顯，隨著未來國內(nèi)石腦油裂解產(chǎn)能的繼續(xù)擴大，短期內(nèi)C5產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展遇到的壓力將更加嚴(yán)重，特別是2014年隨著新加坡地區(qū)超大型裂解C5深加工裝置的運行，異戊二烯的國外競爭市場也將面臨巨大打擊。

　　截至2013年10月，我國異戊二烯累計出口5.315萬噸，較2012年同期增長5.96%，預(yù)計全年出口6.2萬噸，較2012年增長12%。

　　產(chǎn)業(yè)升級迫在眉睫

　　在此大環(huán)境下，國內(nèi)裂解C5產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，但我們也非常慶幸地看到國內(nèi)的深加工企業(yè)早已放眼未來，開始了產(chǎn)品的升級改造。

　　高端石油樹脂方面，國內(nèi)幾家較有規(guī)模的深加工企業(yè)已陸續(xù)開始的裝置建設(shè)，魯華、齊隆、恒河、凱信的裝置都將投產(chǎn)。2014年國內(nèi)加氫石油樹脂產(chǎn)能增加量預(yù)計8萬~10萬噸，在延伸裂解C5產(chǎn)業(yè)鏈深度的同時極大補充了我國高端石油樹脂市場的供應(yīng)空缺。

　　另外，全球主要石腦油裂解裝置都在亞洲周邊建設(shè)，而美國和歐洲等地已逐步轉(zhuǎn)型至輕烴生產(chǎn)乙烯技術(shù)，未來世界主要C5產(chǎn)能將集中在東亞地區(qū)。產(chǎn)業(yè)的集中化會在短期內(nèi)加重東亞區(qū)域內(nèi)的C5產(chǎn)業(yè)鏈競爭，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及轉(zhuǎn)型必然帶來經(jīng)濟陣痛。

　　高壓競爭必然帶來產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的提高與完善，C5系列產(chǎn)品在輪胎、熱熔膠等產(chǎn)品中的應(yīng)用將更加廣泛。伴隨著歐美及中東乙烯技術(shù)轉(zhuǎn)型下C5產(chǎn)量的減少，未來東亞或?qū)⒊蔀槭澜缰饕腃5產(chǎn)品輸出地，國內(nèi)C5也將迎來新的發(fā)展機遇。