2月16日，有境外媒體關(guān)于“國(guó)務(wù)院正在考慮降低銀行壞賬撥備覆蓋率”的消息不脛而走。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行周期中，若“降低撥備覆蓋率”新政落定，將能成為繼摘掉銀行頭頂?shù)拇尜J比“緊箍咒”之后，逆轉(zhuǎn)銀行業(yè)不良貸款持續(xù)激增與利潤(rùn)增速下滑局面的又一把“亮劍”。

　　根據(jù)報(bào)道，有些大型銀行已經(jīng)用120%的撥備覆蓋率做2016年預(yù)算。如果這一調(diào)整落實(shí)，這意味著目前銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的撥備覆蓋率將由150%降至120%。業(yè)內(nèi)對(duì)這一消息看好，認(rèn)為下調(diào)撥備覆蓋率要求有利于商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行周期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，有利于為商業(yè)銀行“松綁”，將對(duì)銀行盈利能力具有正面影響。動(dòng)態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率符合宏觀審慎的監(jiān)管政策要求，有利于保持金融體系的穩(wěn)定。

　　根據(jù)銀行人士的測(cè)算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤(rùn)空間7646億元,如果按照70%的比例計(jì)入資本，可補(bǔ)充資本金5352億元，按10倍杠桿計(jì)算，可支持5.35萬(wàn)億元左右的信貸規(guī)模。

　　下調(diào)撥備覆蓋率既必要又合理

　　2015年商業(yè)銀行不良貸款全面爆發(fā)，連續(xù)17個(gè)季度上升。2月15日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布最新商業(yè)銀行數(shù)據(jù)顯示，2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較2014年末的8426億元新增4318億元，增幅達(dá)到51.25%。不良貸款率1.67%，同比上升0.42個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比三季度末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個(gè)百分點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，不良貸款的加速暴露，尤為明顯的是給銀行帶來(lái)凈利潤(rùn)增速疲乏。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年末，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)15926億元，同比增幅僅有2.43%。

　　當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)的撥備覆蓋率“紅線”設(shè)定為150%，即150%的撥備覆蓋率要求意味著當(dāng)銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該至少?gòu)睦麧?rùn)中計(jì)提1.5單位撥備。在經(jīng)濟(jì)下行周期，銀行承受著“不良”激增與利潤(rùn)增速下滑的雙重考驗(yàn)，不良貸款越多，從利潤(rùn)中計(jì)提的資金越多，銀行被蠶食的利潤(rùn)空間就越大。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所去年底發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》稱，2016年上市銀行整體凈利潤(rùn)增速將出現(xiàn)“零增長(zhǎng)”。

　　“當(dāng)前下調(diào)撥備覆蓋率要求既有必要，又十分緊迫。”中行報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前適度下調(diào)撥備覆蓋率要求有利于商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行周期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，有利于為商業(yè)銀行“松綁”，提高銀行體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，符合當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速趨緩、銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力加劇的客觀現(xiàn)實(shí)，也有利于商業(yè)銀行穩(wěn)定股價(jià)和維護(hù)市場(chǎng)信心。

　　中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，撥備覆蓋率本身有順周期性，在經(jīng)濟(jì)上行周期，銀行不良率較低，監(jiān)管對(duì)銀行實(shí)施較高的撥備覆蓋率要求;在經(jīng)濟(jì)下行周期，較高的撥備覆蓋率將加劇銀行利潤(rùn)的惡化。動(dòng)態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率符合宏觀審慎的監(jiān)管政策要求，有利于保持金融體系的穩(wěn)定。

　　同時(shí)，中行報(bào)告亦指出，下調(diào)撥備覆蓋率的合理性表現(xiàn)為：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速趨緩、資產(chǎn)質(zhì)量下降的背景下，適當(dāng)下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求順應(yīng)了銀行業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，也有利于緩釋撥貸比監(jiān)管壓力，保障銀行的放貸節(jié)奏;與國(guó)際同業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)吸收能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)情況較為穩(wěn)健，這為下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求創(chuàng)造了有利條件;我國(guó)銀行業(yè)資本充裕且質(zhì)量較高。

　　建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制

　　中行國(guó)際金融研究所團(tuán)隊(duì)也提出建議，建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。撥備覆蓋率具有內(nèi)生性的順周期波動(dòng)特征，即在經(jīng)濟(jì)下行周期，由于不良貸款的攀升，撥備覆蓋率會(huì)快速下降。據(jù)測(cè)算，2012年以來(lái)我國(guó)撥備覆蓋率與GDP增速的相關(guān)系數(shù)為0.77，順周期特征非常明顯。

　　曾剛進(jìn)一步表示，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期建立動(dòng)態(tài)的撥備覆蓋率調(diào)整機(jī)制，在經(jīng)濟(jì)上行周期，加大銀行撥備計(jì)提，在經(jīng)濟(jì)下行周期，動(dòng)用上行階段儲(chǔ)備的一部分撥備核銷壞賬。當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)下行期，銀行不良上升，正是釋放撥備對(duì)沖壞賬的時(shí)機(jī)。從宏觀審慎的監(jiān)管框架，實(shí)施撥備覆蓋率動(dòng)態(tài)調(diào)整既合理又符合預(yù)期。這種逆周期的調(diào)整機(jī)制有助于減少銀行利潤(rùn)的波動(dòng)性，畢竟銀行利潤(rùn)波動(dòng)加大將加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性。

　　“可考慮建立具有前瞻性的動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。該機(jī)制旨在經(jīng)濟(jì)上行(下行)周期提高(降低)撥備覆蓋率要求，從而有利于銀行在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中正常地發(fā)揮功能，從而更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”中行報(bào)告稱。

　　下調(diào)撥備有助改善銀行盈利

　　“目前還沒(méi)有收到具體的通知，將撥備覆蓋率下降到120%，在存貸比廢除的時(shí)候，行業(yè)內(nèi)就提出來(lái)了，一直在討論，今年落地的可能性比較大。”一位股份制銀行人士昨日告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，撥備下降到120%符合逆周期監(jiān)管的要求，可以為經(jīng)濟(jì)周期提供更多的資本金;中國(guó)的銀行撥備覆蓋率本身就是高標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)銀行的盈利會(huì)形成約束，即使將撥備覆蓋率調(diào)整到120%，在國(guó)際上還是比較高的。

　　宗良表示，按照2015年末，不良貸款總額1.27萬(wàn)億元的規(guī)模，撥備覆蓋率下調(diào)30個(gè)百分點(diǎn)，銀行約有4000億元規(guī)模的空間支配，這部分計(jì)入資本金，用于核銷壞賬或者增加利潤(rùn)，都可以為銀行減小壓力。

　　2015年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較上季末增加881億元;撥備覆蓋率為181.18%。根據(jù)一位銀行人士的測(cè)算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤(rùn)空間7646億元，如果按照70%的比例計(jì)入資本，可補(bǔ)充資本金5352億元，按10倍杠桿計(jì)算，可支持5.35萬(wàn)億元左右的信貸規(guī)模。

　　在上述股份制銀行人士看來(lái)，一方面，經(jīng)濟(jì)下行背景下，銀行“不良”增加很快，今年不良貸款壓力還會(huì)繼續(xù)增加，降低撥備覆蓋率比較合理;另一方面，利率市場(chǎng)化加速，銀行利差在收窄，盈利增速不容樂(lè)觀，“不良”釋放撥備在一定程度上“反哺”一下銀行利潤(rùn)，讓銀行盈利不會(huì)出現(xiàn)“斷崖式”下跌。

　　至于下調(diào)撥備覆蓋率對(duì)于改善銀行盈利狀況將有多大作用，曾剛對(duì)此表示，主要表現(xiàn)為對(duì)銀行盈利能力具有正面影響，減少撥備計(jì)提將使稅后利潤(rùn)扣除的金額減少，短期將對(duì)銀行盈利能力帶來(lái)正面影響。

　　同時(shí)，值得關(guān)注的是，曾剛表示，撥備調(diào)整將對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生一次性影響，在當(dāng)前銀行利潤(rùn)增速趨勢(shì)性下降的背景下，難以對(duì)逆轉(zhuǎn)銀行利潤(rùn)增速下滑趨勢(shì)起到?jīng)Q定性作用。

　　上述股份制銀行人士也表示，至于調(diào)整后的撥備和利潤(rùn)怎么切分主要在總行，撥備的下降對(duì)分支機(jī)構(gòu)而言，影響不會(huì)太大，可能影響的是不良貸款增長(zhǎng)稍微釋放一些。