金融業(yè)改革開放不斷邁出新步伐。5月27日，央行官網(wǎng)發(fā)布11項重磅金融改革措施，包括小微企業(yè)金融服務(wù)、中小銀行補充資本方案、再擔(dān)保機構(gòu)行業(yè)績效評價、信用評級對內(nèi)對外開放、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革等。金融委提到，在深入研究基礎(chǔ)上，按照“成熟一項推出一項”原則，將于近期推出11條金融改革措施，這也意味著相關(guān)規(guī)則落地在即。

　　完善小微金融服務(wù)激勵約束

　　北京商報記者注意到，11條中的第一條便是出臺《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法》（以下簡稱《辦法》），完善對小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵約束機制，從信貸投放、內(nèi)部專業(yè)化體制機制建設(shè)、監(jiān)管政策落實、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面進行評價。設(shè)置差別化評價指標(biāo)，對商業(yè)銀行落實盡職免責(zé)要求，給予小微企業(yè)貸款差別定價，加強評價結(jié)果運用。

　　在蘇寧金融研究院高級研究員陶金看來，推出《辦法》旨在整合和明確之前的監(jiān)管政策，并強化差別化管理和監(jiān)管政策落實要求，加強對金融機構(gòu)開展小微金融服務(wù)業(yè)務(wù)的激勵和約束，進一步促進小微企業(yè)融資。

　　自去年以來，商業(yè)銀行補充資本問題受到多部門關(guān)注。11條開放措施的第二條，監(jiān)管擬出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本。并制定《農(nóng)村信用社深化改革實施意見》，保持縣域法人地位總體穩(wěn)定，強化正向激勵，統(tǒng)籌做好改革和風(fēng)險化解工作。

　　陶金指出，當(dāng)前中小銀行尤其是部分城商行和農(nóng)商行的資本充足率仍相對較低，這些中小銀行更聚焦于服務(wù)中小微企業(yè)，經(jīng)營風(fēng)險相對來說也更大。因此補充資本金的必要性較大。此次方案發(fā)布后將對中小銀行補充資本金的渠道和方法作出更加具體和針對性的規(guī)定。

　　在此次11條中，有關(guān)融資擔(dān)保市場也有一項措施，主要為出臺《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)行業(yè)績效評價指引》，推動各級政府性融資擔(dān)保機構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔(dān)保費率。

　　上海高丞投資管理有限公司總經(jīng)理孫文華在接受北京商報記者采訪時分析稱，金融是經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動力。金融具有“信用”和“杠桿”兩個作用，其中，改革績效考核以確保支持三農(nóng)和中小企業(yè)的融資，也進一步說明監(jiān)管對中小企業(yè)和三農(nóng)融資的支持力度將加大。

　　“隨著融資擔(dān)保政策制度體系的建立健全以及小微金融支持政策持續(xù)發(fā)力，融資擔(dān)保公司的風(fēng)險分擔(dān)作用應(yīng)發(fā)揮更大的作用，尤其是針對小微群體的擔(dān)保增信作用空間更大，例如在資金使用效率（擔(dān)保責(zé)任余額放大倍數(shù)）等方面仍然亟待提高。此次文件旨在制定更加細(xì)化和更具針對性的激勵約束機制，促進融資擔(dān)保公司深度參與涉農(nóng)、小微企業(yè)融資。”陶金補充道。

　　鼓勵評級機構(gòu)拓寬國際業(yè)務(wù)

　　在加大力度推動金融對外開放方面，11條改革措施中明確，將發(fā)布《外國政府類機構(gòu)和國際開發(fā)機構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》，進一步完善熊貓債信息披露要求。同時，將推動信用評級行業(yè)進一步對內(nèi)對外開放，允許符合條件的國際評級機構(gòu)和民營評級機構(gòu)在我國開展債券信用評級業(yè)務(wù)，鼓勵境內(nèi)評級機構(gòu)積極拓寬國際業(yè)務(wù)。

　　陶金指出，在債市、股市等資本市場以及銀行、保險業(yè)等領(lǐng)域近兩年的加速對外開放進程下，信用評級領(lǐng)域開放速度相對不快。此次推出一系列舉措，是對上述其他領(lǐng)域的有益補充。在引入合格國際評級機構(gòu)、鼓勵國內(nèi)評級機構(gòu)走出去的雙向開放中，民營評級機構(gòu)將獲得更廣闊的發(fā)展空間，也將提高該領(lǐng)域的競爭程度，緩解當(dāng)前評級市場中出現(xiàn)的評級不真實、評級結(jié)果可信度低等現(xiàn)象。

　　5月14日，美國惠譽評級公司旗下獨資公司惠譽博華正式獲批備案，成為繼2019年標(biāo)普全球公司之后第二家獲準(zhǔn)進入中國市場的外資信用評級機構(gòu)。央行當(dāng)時便透露，下一步將繼續(xù)推動我國信用評級業(yè)高水平對外開放。

　　除加大力度推動金融對外開放以外，11條改革措施中，針對如何進一步增強實體經(jīng)濟服務(wù)能力也提出了相關(guān)舉措，包括將出臺《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，將發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》。另對金融機構(gòu)違法行為，11條金融改革措施強調(diào)將加碼打擊。

　　“出臺《加強金融違法行為行政處罰的意見》，意味著監(jiān)管機構(gòu)將加大違法違規(guī)行為懲處力度，有助于規(guī)范市場，保護投資者合法權(quán)益，具有長遠意義。” 光大銀行金融市場部分析師周茂華指出，針對市場主體違法違規(guī)行為，嚴(yán)監(jiān)管將成常態(tài)化，且相關(guān)法律法規(guī)也將逐步補齊短板。

　　加快推進創(chuàng)業(yè)板注冊制

　　推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制、建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機制在11條金融改革措施中亦被提及，相關(guān)規(guī)則也將于近期出爐。金融委在11條金融改革措施中表示，將于近期出臺《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》等四部規(guī)章，發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項主要規(guī)則，推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，建立健全對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度。

　　“這意味著從金融委層面推動創(chuàng)業(yè)板的改革，一系列規(guī)則會盡快落地。”提及11條金融改革措施中關(guān)于創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的相關(guān)內(nèi)容，東北證券研究總監(jiān)付立春表示，這對創(chuàng)業(yè)板自身改革的推進會有比較大的促進作用，同時對整個資本市場也會產(chǎn)生全面、深遠的影響。

　　創(chuàng)業(yè)板注冊制改革是2020年資本市場的一項重大改革，新三板市場的改革也在加速推進。自去年證監(jiān)會全面啟動新三板深化改革以來，各項改革措施銜枚疾進。建立轉(zhuǎn)板上市機制是新三板改革的關(guān)鍵措施之一，在新三板精選層審核工作有序推進、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革加速落地的同時，轉(zhuǎn)板制度落地亦備受關(guān)注。

　　11條金融改革措施中提及，將于近期出臺《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，推進新三板改革，積極穩(wěn)妥實施公開發(fā)行，選擇符合條件的企業(yè)作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機制，明確轉(zhuǎn)板范圍、條件、程序等基本要求，充分發(fā)揮新三板市場承上啟下的作用，加強多層次資本市場的有機聯(lián)系。

　　在新三板投資機構(gòu)、北京南山投資創(chuàng)始人周運南看來，金融委將轉(zhuǎn)板上市制度列為近期即將推出的11條金融改革措施之一，證明了新三板在金融市場中的地位得到了充分重視，與此同時也表明新三板改革的推進工作再次得到了政府更高層部門的關(guān)心和關(guān)注。“另外，也說明新三板轉(zhuǎn)板上市制度正式意見稿即將落地。”周運南如是說。